Burzovní zpravodajství z bchodování na OBHK - 21. týden 2002

Burzovní zpravodajství z obchodování na Obchodní burze Hradec Králové

21. týden roku 2002

Aktuální informace

Na burzovním shromáždění 22.5.2002 v Praze bylo otevřeno komoditní kolo pro obchodování s olejninami, luštěninami a masem. S olejninami se obchodovalo v objemu 17,1 mil.Kč, luštěninami v objemu 4,6 mil.Kč a masem v objemu 20,3 mil.Kč. Kromě olejnin a vepřového masa byly na OBHK dnes nabízeny také luštěniny a mák. Jedná o trvalé nabídky, a tak mohou kupující zareagovat do konce května. Dále se o nich budeme zmiňovat v samostatném bloku týkající se obchodování s luštěnínami.

Proti zvyklostem, které uplatňovala burza v minulých burzovních zpravodajstvích a kursových lístcích je zavedena kvalitativně nová změna ve vykazování registrované nabídky a poptávky. Doposud jsme uváděli dvě cenové hodnoty a to cenu registrované nabídky a cenu registrované poptávky a v tyto dvě hodnoty byly uváděny také v grafech zobrazujících vývoj obchodování a danou komoditou. Vzhledem k tomu, že toto mnoho účastníků mátlo a zvyklosti na ostatních burzách jsou jiné, zavedla burza sledování registrované nabídky a poptávky v jedné hodnotě a to váženém průměru registrované nabídky a poptávky (zkratkaCRNP). Tato hodnota bude uváděna také v grafech dokumentující vývoj cen dané komodity. Tato změna nám umožňuje přidat novou hodnotu (index) a to hodnotu změny váženého průměru registrované nabídky a poptávky proti minulému burzovnímu shromáždění (zkratka IRNP). Index se měří proti průměru registrované nabídky a poptávky u dané komodity se stejným měsícem a rokem plnění registrované na minulém burzovním shromáždění. Pokud není uvedena hodnota indexu je komodita na daný měsíc registrována poprvé. Kurzový lístek s touto změnou je vysvětlen v bloku “Víte že …”. Objem registrované nabídky a poptávky se sečítá (zkratka ORNP). Grafy v tomto burzovním zpravodajství jsou uvedeny v nové metodice.

Burza otevřela obchodování s komoditou semeno řepky - technické, která má povolený vyšší obsah glykosinolátů a tím se otevírá možnost dovozů řepky pro technické účely z oblastí kde je jejich dodržování problémem.

Na naší burze můžete v současnosti obchodovat na trhu s olejninami, obilovinami, ovocem, zeleninou, bramborami a masem. V přípravě trh pro obchodování s krmnými směsmi. Na naší burze lze nyní obchodovat s cca 80 komoditami. Burza má také připraveno obchodování s jatečným skotem. Prosíme proto zájemce z řad výrobců, obchodníků a chovatelů o o obchodování s těmito komoditami, aby se přihlásili o základní informace na naší e-mailové adrese madameks@obhk.cz.

Naše burza je postavena tak, že na ní můžete obchodovat aniž by jste museli likvidovat své obchodní kontakty. Lze obchodovat jak promptní obchody tak obchody “na termín”. Obchodování na burze má proti volnému trhu svoje výhody:

Soustředění poptávky a nabídky na jednom místě

1. na burzovním shromáždění se týdně soustřeďují návrhy na prodej i koupi,

2. pokud se na burze najde smluvní protistran, která chce uzavřít obchod za podmínek, které jsem si stanovil v návrhu kupní smlouvy je obchod uzavřen,

3. vzhledem k tomu, že registrace návrhů není zpoplatněna můžu tedy svůj návrh zdarma registrovat na jakémkoliv burzovním shromáždění.

Dosažení výhodných cen

1. na burze se o cenách licituje a dobrý dohodce odhadne vývoj kurzu komodity může pro účastníka získat výhodnější cenu než na volném trhu,

2. každý účastník je o vývoji cen informován v kurzovním lístku a může návrhy přizpůsobovat vývoji cen.

Krytí rizik z obchodních vztahů a to jednak tím, že brání neseriozním subjektům k přístupu na tento trh a jednak brání účastníky proti platební neschopnosti jiných účastníků burzovních obchodů.

1. procesem evidence se účastníci, kteří chtějí na burze obchodovat přihlašují ke statutu a burzovním pravidlům. Pokud je poruší a toto porušení nenapraví, tak jim burzovní komora nebo burzovní komisař zakáže obchodování na burze,

2. u promptních obchodů zajišťuje krytí rizik zúčtovací centrum,

3. u přímých termínových a dodávkových termínových obchodů je riziko obchodních vztahů řešeno prostřednictvím garančního fondu.

Garanční fond burzy je sdružení osob, které se sdružily ke krytí rizik z přímých a dodávkových termínových obchodů. Garanční fond umožňuje uzavírat několikanásobně vyšší obchody než je složený vklad do tohoto fondu,

1. v případě, že chce účastník obchodovat v oblasti termínových obchodů musí účastník přistoupit ke sdružení a složit členský vklad ve výši stanovené členy garančního fondu,

2. před zahájením obchodování musí složit margin

3. z fondu je plně garantována úhrada výnosu v oblasti přímých termínových obchodů i v případě platební neschopnosti dalších účastníků,

4. v oblasti dodávkových termínových obchodů je garantováno krytí škod do výše margin.

Rychlá vymahatelnost práva prostřednictvím burzovního rozhodčího soudu

1. pokud u všech typů burzovních obchodů zruší zúčtovací centrum burzovní obchod z důvodů vadného plnění ze strany kupujícího i prodávajícího má jakákoliv smluvní strana právo podat žalobu u burzovního rozhodčího soudu,

2. ze strany kupujícího - při vadném plnění z titulu množství nebo kvality,

3. ze strany prodávajícího - při neuhrazení ceny dodávky ze strany kupujícího,

4. statut a burzovní pravidla proběhla právním auditem ze strany burzovního rozhodčího soudu a všechny doklady obíhající na burze mohou sloužit jako důkaz při rozhodčím řízení,

5. řízení je proto rychlé a levné proti obchodním sporům vyřizovaných obecnými obchodními soudy.

Státní dohled nad chodem a činností burzy

1. státní dohled je vykonáván prostřednictvím burzovního komisaře, který se zúčastňuje zasedání burzovní komory a na burzovních shromážděních,

2. má právo pozastavit nebo ukončit činnost burzy v případě, že se vymyká zákonu,

3. pozastavit obchodování účastníkovi, soukromému nebo burzovnímu dohodci v případě, že neplní ustanovení statutu nebo burzovních pravidel.

4.

Burza podává přehled o cenách jednotlivých komodit, se kterými se na burze obchoduje v kurzovním lístku:

1. registrované ceny nabídky a poptávky - jsou to ceny nezobchodovaných návrhů,

2. cenu střed tj. vážený kumulovaný průměr všech obchodů uzavřených na burzovním shromáždění

3. kurzové lístky burza v tisku a na své internetové stránce

Snížení nákladů na obchodní činnost

1. burza zajišťuje přímý kontakt mezi kupujícím a prodávajícím a tím snižuje náklady na akviziční činnost a spojení

možnost nákupu zboží v době jeho potřeby a tím snížit náklady na skladování.

Ze zkušeností z minulých obchodních dnů můžeme konstatovat, že prostřednictvím burzy lze dosáhnout lepšího zisku než na volném trhu a to na základě následujících principů:

o registrujte na burzovním shromáždění své nabídky nebo poptávky. Registrace vás nic nestojí a pokud to učiníte stojíte na pozici, a pokud se objeví zajímavá protistrana obchod se automaticky uzavře,

o registrujte nabídku a poptávku v cenách podle kotace z minulých burzovních shromážděních s možným odhadem vývoje s licitačních pásem jak o tom píšu v bloku víte že … Licitační pásmo zná jen váš dohodce a ne protistrana.

o nebojte se jako subjekt registrovat více nabídek a poptávek s různou úrovní cen a objemu obchodů a tak si hedžovat pozice na delší dobu dopředu.

Pokud tak budete postupovat budete neustále na pozici, která umožní pokud se objeví příležitost uzavřít velmi zajímavý obchod.

Nová obchodní sezóna se kvapem blíží a pokud máte zájem obchodování na burze zkusit hodláme pro zájemce pořádat kurz obchodování na burze. Prosíme proto zájemce z řad výrobců, obchodníků a chovatelů, aby se přihlásili na naší e-mailové adrese madameks@obhk.cz. My potom podle zájmu vyhlásíme termíny pořádání kurzu.

Podrobnější informace o burze a adresách obchodních míst jsou na naší stránce www.obhk.cz.

Trh s olejninami

Na trhu s olejninami se úroveň ORNP po řepce na květen se pohybuje ve výši 10 kontraktů tj. 1000 tun. ORNP po řepce na červen se pohybuje ve výši 7 kontraktů tj. 700 tun. Na termínovém trhu byly návrhy kupních smluv staženy a začíná být obchodováno pouze v oblasti promptních obchodů. Oproti minulým burzovních shromážděním je patrné výrazné snížení objemu nabídky a poptávky, protože na minulých burzovním shromážděních byl uzavřen obchod v objemu 200 kontraktů a poptávka i nabídka byla zobchodována.

Na burzovním shromáždění dne 22.5.02 byla CRNP u řepky na květen 8500 Kč/t a proti minulým burzovních shromážděním se nezměnila. CRNP u řepky na červen je ve výši 8000 Kč/tunu a proti minulému burzovnímu shromáždění se IRNP neuvádí vzhledem k tomu, že CRNP na červen byla registrována poprvé. Poptávka po řepce nebyla na tomto burzovním shromáždění registrována.

Vývoj CRNP po řepce je na následujícím grafu.

Z výše uvedeného grafu je patrné, že se cena poptávky po řepce od listopadu 01 udržovala výši okolo 7600 Kč/t a od nového roku byla patrná stagnující úroveň, která se potom počátkem dubna prudce zvýšila.

Trh s obilovinami

Na burze se z obilovinami neobchodovalo.

Vývoj nabídky a poptávky po krmné pšenici je v následujícím grafu.

Luštěniny

Na promptním trhu je ORNP po luštěninách 500 t.Z toho na květen je registrováno 300 t. a na červen je registrováno 200 t.

CRNP na květen po hrachu jedlém zeleném je 6800 Kč/t s IRNP 100%. CRNP na červen po hrachu jedlém zeleném je 6500 Kč/t a IRNP neuvádíme vzhledem k tomu, že je komodita registrována na daný měsíc poprvé. CRNP na květen po hrachu jedlém žlutém je 6800 Kč/t s IRNP 100%.

Graf vývoje uvedeme po více obchodováních.

Trh s masem

Na burze byla registrována poptávka a nabídka po jatečních vepřích na termínovém i promptním trhu. Na promptním trhu je ORNP 1120 ks vepřů. Na termínovém trhu je ORNP 4000 ks.

Proti stabilizaci ceny nabídky a poptávky na minulých burzovních shromáždění, zaznamenala burza u jatečných prasat mírný pohyb směrem dolů. CRNP jatečných vepřů na červen je registrována ve výši cca 33370 Kč/t. IRNP se neuvádí vzhledem k tomu, že je CRNP na červen registrováno poprvé.

Byl nastaven termínový trh kótací registrované poptávky na květen, červen, červenec, srpen a září. To znamená, že prodávající má tak již nyní informaci o tom, za kolik je ochoten kupující jeho zboží koupit v jednotlivých měsících.

Trh byl nastaven v cenách dle následující tabulky

Z vývoje kótace je pravděpodobné, že se očekává výrazný pokles cen. V případě, že na termínový trh vstoupí další účastníci budeme vydávat grafy vývoje nabídky a poptávky podle jednotlivých měsíců.

Vývoj nabídky a poptávky po jatečních prasatech je v následujícím grafu.

Z grafu je patrná rozkolísanost trhu a tendence v poklesu ceny registrované nabídky a poptávky. Po stabilizaci patrně na základě velikonočních svátků se ceny vydaly směrem dolů.

Víte že …..

V dnešním bloku “Víte že …. “ bych se chtěl vrátit k vysvětlení významu jednotlivých sloupců na Kurzovém lístku a naučit vás jak se v kurzovém lístku čte podle nové metodiky.

Vidíte příklad kurzového lístku s částí registrované nabídky a poptávky.

Kurzový lístek je rozdělen do dvou částí.

První část soustřeďuje informace o kurzech uzavřených burzovních obchodů s uvedením objemu uzavřených obchodů. Jinak řečeno poskytuje informace o zobchodovaném objemu komodit.

V druhé části je uveden objem komodit registrovaných k burzovním obchodům jinak řečeno objemu obchodovaných komodit. Pod částí Promptní trh je soustředěna registrovaná poptávka a nabídka u promptních obchodů. Pod částí Termínový trh je soustředěna registrovaná nabídka a poptávky u termínových obchodů.

Úvod kurzového lístku

o číslo 217 v záhlaví kurzového lístku označuje číslo dokladu v burzovním informačním systému.

o pole 040 Číslo burzovního shromáždění je číslo, které používá burza k číslování jednotlivých burzovních shromáždění. Každé obchodní místo má svoji číselnou řadu. Toto číslo je důležité k dokladování burzovních obchodů uzavřených na tomto burzovním shromáždění.

o pole 036 Datum konání je datum konání burzovního shromáždění.

Část o objemu obchodů obchodovaných na burzovním shromáždění

o sloupec “Název komodit” je název komodity, která byla obchodována na burzovním shromáždění. Neobsahuje odrůdové členění. Například při obchodování s konzumními bramborami se uvede např. Brambory konzumní pozdní” a odrůda, která byla registrována se neuvádí.

o sloupec “Počet kontraktů” označuje součet počtu kontraktů poptávek a nabídek k jednomu měsíci a roku plnění registrovaném na daném burzovním shromáždění. Na burze se obchoduje v kontraktech kdy kontrakt označuje určitý počet nebo váhové množství komodity. Kontrakty jsou pro každou komoditu uvedeny v burzovních kvalitativních standardech.

o sloupec “Objem (ORNP)” propočítává objem nabídky a poptávky a vyjadřuje ji v technických jednotkách. Jinak řečeno jedná se o počet kontraktů nabídek a poptávek k jednomu měsíci a roku plnění vyjádřený ve váhových nebo objemových jednotkách.

o sloupec “Měrná jednotka” označuje jednotku v níž je vyjádřen objem.

o sloupec “Registrovaná cena vážená (CRNP)” informuje o váženém průměru obchodovaných nabídek a poptávek k jednomu měsíci a roku plnění na daném burzovním shromáždění.

o sloupec “Změna ceny (IRNP)” informuje změně kotace CRNP k jednomu měsíci a roku plnění na daném burzovním shromáždění proti kotaci CRNP proti minulému burzovnímu shromáždění vyjádřený v procentech. Pokud není IRNP uveden jedná se o první kotaci CRNP v daném měsíci.

o sloupec “Měsíc plnění (MP)” sděluje měsíc termínu plnění, kterému se váže registrovaná poptávka a nabídka na daném řádku.

o sloupec “Rok plnění (RP)” sděluje rok termínu plnění, kterému se váže registrovaná poptávka a nabídka na daném řádku.

Pro příklad v řádku u hrachu jedlého žlutého na promptním trhu můžeme číst. Byla obchodována nabídka a poptávka v objemu 10 kontraktů tj. vyjádřeno v ORNP 200 t. Na květen roku 2002 byla registrována vážená cena nabídky a poptávky (CRNP) 6000 Kč/t. Index změny ceny (IRNP) je 100,0% a to znamená, že kotace CRNP se proti minulému burzovnímu shromáždění nezměnila.

Je to jen otázka cviku a pokud se chcete dozvědět více burza pořádá kurzy obchodování na burze kde vše probere důkladněji. Zájemci o kurz mohou zaslat e-mail na adresu, která je uvedena na naší internetové stránce www.obhk.cz.